Den globala bilindustrin drunknar i överkapacitet

Med mer än 100 märken som producerar elfordon i Kina är det rättvist att säga att landet är allvarligt när det gäller batteri. Men dess utströmning av bilar är nu mycket mer än landets inhemska marknad kan hantera. Och det är ett problem som hela världen snart kommer att vara emot.

Välkommen tillbaka till Kritiska materialdin dagliga sammanfattning för allt elektriskt och teknik i bilutrymmet. På dagens docket: Kinesisk jätte Geely varnar för att den globala bilindustrin står inför ”allvarlig överkapacitet”, analytiker kastar tvivel om Teslas Musk 2.0 ERA och Xiaomis SU7 Ultra kommer till ett videospel nära dig. Låt oss hoppa in.

30%: Global Auto Industry står inför ”allvarliga överkapacitet”

Foto av: Volvo

Kina har en allvarlig konkurrens i EV -utrymmet just nu. Det är inget som förnekar det, och alla mindre varumärken som går i magen mitt i ett gigantiskt priskrig borde vara tillräckligt med ett tecken. Li Shufu – vars bilimperium inkluderar Volvo, Geely, Zeekr, Lotus och mer – anser att detta är tecknet på ett ännu större problem än ett priskrig.

Enligt ReuterareShufu gav ut en varning om att den globala fordonsindustrin inte är säker. I själva verket når den kritisk massa när den närmar sig ”allvarlig överkapacitet”, enligt Shufu, något som experter har varnat branschen i mer än ett år.

Här är detaljerna från Reuterare:

Geelys ordförande och grundare Li Shufu sade på lördag att den globala bilindustrin stod inför ”allvarlig överkapacitet” och att den kinesiska biltillverkaren hade beslutat att inte bygga nya tillverkningsanläggningar eller utöka produktionen i befintliga anläggningar.

Li kommenterade på ett bilforum i den centrala staden Chongqing, enligt företaget. Geely Holding äger flera fordonsmärken inklusive Geely Auto, Zeekr och Volvo.

Hans kommentarer kommer som den kinesiska bilindustrin, världens största, har varit inlåst i ett brutalt priskrig som tvingar många spelare att se till marknader utomlands och har fått kinesiska tillsynsmyndigheter att kräva ett stopp.

Detta kan chockera ett fåtal människor, särskilt eftersom kinesiska OEM-tillverkare länge har förnekat idén om överkapacitet när flera biltillverkare byggde ut stora domäner av så kallade nya energifordon (som inkluderar Bevs, PHEVS, FCEV och milda hybrider) som tycktes lätt förmörka behoven på den inhemska marknaden.

Motståndare till Kinas snabba tillväxt började vinka en röd flagga av ett förestående ”överkapacitet” -problem och kritiserade Peking för att ”orättvist subventionera” sina bilar för att uppnå billiga priser.

Parker Shi, som leder internationella operationer för stora väggmotorer, kallade överkapacitet ett ”falskt koncept” under en intervju med Ekonomiska tider I maj 2024:

”Det är ett falskt koncept,” sa Shi om anklagelserna om överkapacitet. ”Jag gillar inte den typen av dom från tredje part – de vet inte vad som händer i mitt hus.”

Enligt Goldman Sachs kommer kapacitetsutnyttjandegraden för växter som producerar isbilar i Kina att minska från 54 procent av en fabriks kapacitet som används i år till 48 procent 2030. För EVs kommer kapacitetsutnyttjandet att förbättras från 58 procent i år till cirka 80 procent i slutet av decenniet.

[…]

Shi, som tidigare ledde Great Walls verksamhet i Indien, hävdade att bilföretag ofta designade fabriker med produktionskapacitet utöver deras omedelbara krav i fall av ”bra affärer”.

Vissa fabriker [have] 70 till 80 procent utnyttjande, vissa fabriker 60 procent, vissa fabriker 100 procent, ”sade han och tilllade att i” många länder är officiell statistik alla fel ”. Stora väggplaner för att öka tillverkningen av sina bilar utomlands, närmare sina utländska marknader, tillade han.

Här är problemet: den västra världen blir allt mer försiktigt med Kinas bilar. Inte nödvändigtvis för att konsumenterna inte vill ha dem (de gör det), utan för att kinesiska biltillverkare kan producera sina fordon till så låg kostnad att det skulle orsaka en apokalyptisk händelse för USA och europeiska biltillverkare som helt enkelt inte kan möta kostnaden och förbli lönsamma långsiktiga, även i skala. USA har tullar som håller Kinas EVs ute för nu, och till och med européerna försöker fastställa regler kring prissättning.

Detta har lett till att Kinas biltillverkare siktar på marknaderna med lägre volym i Asien, Östeuropa och Latinamerika för att kompensera för volymen som annars skulle kunna säljas i USA och Europa – även om kinesiska bilar bryter in i båda dessa ses som en händelse.

För många företag har byggt för många bilar med ingenstans för dem att gå.

60%: Analytiker har haft det med osäkerheten i Teslas Musk 2.0 ERA (redan)

Foto av: Insideevs

När det gäller att förutsäga aktiekurser sjunker förmögenhetsfonder massor av tid och pengar i algoritmer och insiderinformation. Men när det gäller Tesla är de nästan bättre på att läsa teblad (och Elon Musks X -konto) för att förutsäga aktiekursen.

Analytiker har haft det. Till och med högsta forskningsföretag har medgett att varumärket handlas med ”icke-fondamentals evenemang”-vilket betyder påverkan som inte nödvändigtvis indikerar ett företags ekonomiska hälsa eller prestanda. Att läsa mellan raderna när du tittar på Tesla så kommer du snabbt att inse att den största faktorn de är fokuserade på är Teslas växande ansvar bakom tangentbordet.

Naturligtvis finns det också en ny politisk fejd som involverar varumärkets VD. Hans fallande med president Donald Trump ledde till en mer än 20% värderingskrasch på bara några dagar. Och snarare än att rida ut det vindkraften, varnar analytiker att denna storm kan hamna annorlunda än antalet elon-inducerade tornadon tidigare.

Bloomberg Har det magra på hur analytiker tittar på Teslas lager sedan bromance -uppdelningen:

”När vi ser framåt är vi oroliga för att krigskriget mellan president Trump och Elon Musk, tillsammans med utgången av EV -krediter, skulle kunna försvaga efterfrågan på nya Teslas,” skrev analytiker vid Argus Research, som nedgraderade aktien för att hålla från Buy.

Feuden, tilllade de, är emblematiskt för hur aktien ”verkar för närvarande handla med icke-fondaments-evenemang.” Denna åsikt upprepades av [analysts at] Baird, som sänkte beståndet till neutralt från Outperform.

”Den senaste händelsen mellan Musk och president Trump exemplifierar nyckelpersonsrisk i samband med Musks politiska aktiviteter,” skrev analytiker Ben Kallo. ”Även om vi inte har någon indikation på hur förhållandet kan förändras eller vad antingen kommer att göra, ser vi situationen som att lägga till osäkerhet till TSLA: s syn.

Det är tydligt att analytiker ser både Musk och Trumps handlingar som extremt flyktiga inte bara för Teslas värdering, utan hela den amerikanska bilindustrin.

Analytiker har också blivit lite skeptiska till Musks påståenden om hur snabbt företaget kan gå vidare med ny teknik. Till exempel kallade Baird Teslas Robotaxi Pilot -program, som noterats av Bloombergnämner att framgången och spänningen redan är prissatt i Teslas mycket höga pris-till-vinstkvot:

Musks kommentarer om Teslas Robotaxi -program ”är lite för optimistiska, och vi tror att denna spänning har prissatts i aktier,” sade Baird. Tjänsten, som fokuserar på förarlösa fordon och konstgjord intelligens, planeras lanseras i Austin den här veckan.

Lyssna – jag är inte här för att ge ekonomisk rådgivning. Även om jag var, skulle jag inte lita på mig själv eller någon annan vid denna tidpunkt. Det verkar som att även företagsanalytiker är mer skolade med att förutsäga aktiekurser än jag ganska mycket kastar upp sina händer medan de försöker ta reda på hur värdering kommer att hamna under de kommande veckorna.

90%: Xiaomi Su7 är den första kinesiska marknaden som träffade Gran turismo

Foto av: Xiaomi

Kinas äppelbil gör det stort. Om det inte är absolut att slå försäljningssiffror ur parken eller emaljera Fords VD, gör EV sig själv känd för ungdomarna även på marknader där den inte kan köpas. Det senaste sättet? Genom videospel.

Det visar sig att utvecklarna av det populära Gran turismo Franchise har beslutat att sätta Xiaomi Su7 Ultra Front and Center i en kommande uppdatering till Gran Turismo 7.

Detta kommer att göra SU7 till den allra första kinesiska marknadsbilen för att göra det till Gran Turismos digitala uppställning – en titel som den definitivt förtjänar med tanke på att det är sinne (och rekord) som blåser varv runt Nurburgring.

Tillkännagivandet kommer efter att Kazunori Yamauchi, VD för Gran Turismos utvecklare, Polyphony Digital, fick förmånen att ta 1 527 hästkrafter, Tri-Motor SU7 Ultra för en snurr.

Nu är Kazunori inte bara din genomsnittliga VD. Han är en absolut hot när det gäller bilar – en racer, samlare och hardcore -entusiast i sin egen rätt. Men hej, vad skulle du förvänta dig när hela företaget vilar sina lagrar på en av de mest anmärkningsvärda racingserierna genom tiderna? Det visar sig att Kazunori har kört i Nürburgring 24 timmar (och placerat först i sin klass två gånger). Så när Xiaomi gav Kazunori möjlighet att komma bakom ratten på den rekordinställda SU7 Ultra vid en racerbana, tror du bättre att han utnyttjade möjligheten.

Bilen måste ha gjort ganska intryck på VD om den lyckades glida in i spelet så snabbt. Hursomhelst är det en imponerande prestation för en lika imponerande bil. Xiaomi borde vara extremt stolt över denna prestation – hur många andra företag kan säga att deras allra första bil lyckades göra det till spelet?

100%: Du får en kinesisk bil att ta med till USA, vilket är det?

Foto av: Patrick George

Du vet, med Musk och Trump Feuding, har presidenten möjlighet att genomföra det vi på Insideevs kallar ”det roligaste möjliga resultatet.” Kan du föreställa dig om han bestämde sig för att utfärda en verkställande order för att bara låta en kinesisk EV på den amerikanska marknaden, tullfri? Bara för att underskrida Tesla, särskilt?

Lägg inte det förbi honom.

Låt oss spela lite låtsas här och säga att det är en möjlighet. Mitt val skulle vara Xiaomi Su7, men det finns en mängd andra alternativ där ute att tänka på. Kanske vill du ha något prisvärt och förnuftigt som $ 8000 BYD Seagull. Eller kanske en drop-top som MG Cyberster är mer upp din gränd.

Det finns nästan oändliga alternativ att välja mellan, tack vare all den överkapaciteten. Vad är din? Låt mig veta i kommentarerna.